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辉瑞提价至1060亿美元洽购阿斯利康再遭拒

美国药业巨头辉瑞制药有限公司(Pfizer)收购英国药业巨头阿斯利康(AstraZeneca)的欲望,并未因后者的拒绝而消除。

据路透52日发自伦敦的报道称,辉瑞当天表示,已将对阿斯利康的收购报价提高至630亿英镑(约合1060亿美元),希望以此成为双方讨论合并的基础,并称阿斯利康正在评估该提议。

该报价折合每股50英镑(约合84.47美元)。本周初,阿斯利康拒绝了辉瑞对其估值989亿美元的报价,折合每股46.61英镑。

上述路透报道续称,辉瑞表示,阿斯利康称将在其董事会评估最新收购提议后作出回复。按照辉瑞的报价,阿斯利康股东每股将可收到1.854股合并后公司股票及15.98英镑现金。

2日华尔街日报报道认为,恢复谈判意味着双方可能离达成善意收购交易更进了一步,不过最终能否达成交易仍不确定。

如果辉瑞和阿斯利康最终达成并购协议,将缔造出全球最大的医药公司,合并后公司出售的药物种类将覆盖包括癌症、糖尿病和心脏病在内的大部分疾病。

不过,2日晚间传出的消息称,阿斯利康董事会已拒绝辉瑞最新提出的价值1060亿美元的收购报价,该董事会认为辉瑞的最新合并提议出价不足。

根据英国的并购规定,辉瑞最迟需在526日提出对阿斯利康的正式收购提议,否则应宣布放弃收购意向。

一周前曾遭拒

近一周前的428日,辉瑞证实其正谋求并购阿斯利康。根据公告,426日,辉瑞再次向阿斯利康提出了收购意向,但阿斯利康认为辉瑞的报价严重低估其价值而拒绝谈判。

辉瑞还称,今年15日,其曾提出欲以588亿英镑(989亿美元)收购阿斯利康,但谈判在114日终止。根据1月份的收购提议,辉瑞计划以现金加股票的方式收购阿斯利康,对阿斯利康的估值为每股46.61英镑(约合76.62美元),当时溢价约30%。这一消息使得428日阿斯利康股价在开盘后飙升15%,报78.94美元,估值突破1000亿美元。

对辉瑞发出的收购意向,阿斯利康428日曾发表声明称,辉瑞首席执行长(CEO)伊恩·里德(IanRead)在与阿斯利康的接触中,并未给出具体提案,“在没有一个具体而有吸引力的方案提出前”,不会与辉瑞就收购问题进行讨论。

阿斯利康在该声明中向股东强调,对于继续以独立公司身份执行阿斯利康策略有信心,“强烈建议”股东对辉瑞的做法不采取行动。

此前的424日,阿斯利康首席执行长索略特(PascalSoriot)在该公司发布一季报时对外表示,强强联合有时可以实现预期目标,但通常具有破坏性,另外,对于像GSK(葛兰素史克)和诺华旗下业务互换的交易,阿斯利康也会考虑。

一位药企资深人士曾向早报记者分析称,辉瑞是药企中最擅长并购的公司,如此高调地将收购意向对外披露,说明不会轻易放弃这个交易,可能会不惜使用“敌意收购”(hostiletakeover,又称强制收购)的手段,正如当年其收购沃纳·兰伯特公司(WarnerLambert)一样,当时这家公司与惠氏公司的并购谈判已接近尾声。

20002月,沃纳·兰伯特初步接受辉瑞的敌意收购,收购以换股形式进行,涉及资金850亿美元,合并后的辉瑞成为美国最大的药厂。此外,2002年,辉瑞以600亿美元收购法玛西亚药厂;2009年辉瑞又收购竞争对手惠氏,该交易总价约为680亿美元。

阿斯利康是英国第二大制药集团,在消化、心血管、中枢神经、呼吸、肿瘤、麻醉和抗感染等几大重要的疾病领域拥有多个重量级处方药。不过,由于该公司几种畅销药物的专利即将到期,其未来增长前景充满变数。过去三年中,阿斯利康销售额从336亿美元下降至257亿美元。一些分析师预计随着更多药品失去专利保护,未来该公司损失还将扩大。

若成功收购阿斯利康,辉瑞的抗癌药品组合将得到增强,并且可以大量节省成本和税负。辉瑞将获得实验性抗癌疗法,也被称为免疫疗法(通过提高身体免疫系统功能来抗击肿瘤),制药行业认为这将是利润丰厚的癌症治疗市场的下一波主流。前述人士说,在大量重磅药物到期的情况下,并购对于辉瑞产品线的补充价值不言而喻。另外要注意的一点是,收购可以用掉大量辉瑞美国之外子公司所积累的现金,这些资金如果汇回美国将被课以重税。

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