抗菌药一直牢牢占据着我国第一大用药的宝座，按照世界卫生组织的标准，医院抗菌药物平均使用率应低于30%，而目前我国使用率约为46.5%，住院患者抗菌药物平均使用率约为70%，外科手术患者使用率则高达97%-100%，高度滥用现象已成为社会针砭焦点。而从2011年9月开始，我国将针对抗菌药滥用沉疴，出台史上最严的《抗菌药物临床应用管理办法》，卫生部医政司焦雅辉处长表示，卫生部将用3年的时间对抗菌药使用的不规范情况进行整治。
多家抗生素厂商预计，新规将引起抗生素类药品市场总体缩水，接下来2-3年内行业洗牌将成为常态。齐鲁证券分析师谢刚近期在调研各家抗菌药企业时已发现，下游经销商开始减少订单，尽量避免存货，部分医院已开始对抗生素使用进行限制，抗生素使用量和使用品种大幅下降，“目前高端抗生素销量锐减，原有的很多的优势品种都面临洗牌”。而从半年报情况来看，以抗菌药为主营业务的上市公司2011年上半年的利润增长也已开始放缓。因此，就整体看，未来抗菌药公司的利润下滑将成大概率事件。
但具体到个别企业，受到的冲击还是有较大差别。中投顾问医药行业研究员郭凡礼8月30日在接受记者采访时就表示，预计新规出台后主要对中小企业以及特殊用途的抗菌药企业影响较大，尤其是那些生产限制类抗菌药的。但拥有质量优异、临床效好的抗生素品种的企业依然能够获益，并且在空前激烈的竞争中保持和扩大市场份额。对于石药、哈药、华北制药、白云山以及上海新先锋这五家大生产商来说，虽然政策的出台在短期内会影响相关企业的业绩，但是长远来看对这些老牌大企业来说有利好影响。
郭凡礼表示，由于《抗菌药物临床应用管理办法》只限制了抗生素类药物的生产和使用，但中药制剂却不在新规的范围之列，因此新规实施后，为具有抗菌消炎作用的中药提供了发展的机遇，上市公司中主要的中药企业如千金药业、白云山、云南白药、天士力等都会受益。
业内人士预计，在新规开始实施阶段，抗菌药市场或会迎来保市场的混战。一广州本土企业就声称，“保市场成为当务之急，不能让医院剔除出自己的产品”。谢刚也了解到，一些资金雄厚的企业已在亏本布局市场。不过，经过一段时间的营销战之后，那些具备独特竞争力的公司还是会“浮出水面”。新快报《赚钱》分析发现，头孢类药物目前疗效较优，利润较丰，且生产企业较广，因此将受严打最甚，也最有望在严打中存活下来。因此，在这里对一些在生产头孢类药物方面具备一定优势的上市公司进行分析。
海南海药增发补益价格弹性大
头孢类目前较好的品种是头孢西丁，A股上市公司里，生产销售头孢西丁的企业有一致药业、信立泰和海南海药。申银万国医药生物行业首席分析师罗鶄表示，海南海药头孢西丁占2011年收入比重将超过20%，利润也将超过20%，且在山西、贵州等多省执行单独定价，弹性最大。
头孢西丁属于二代头孢，由于耐药性较好，属于鼓励使用品种。华创证券分析师廖万国预计在其他品种减少的情况下，头孢西丁将会有超过80%的增长，实现销售收入过亿元。
海南海药刚完成增发，增发后海南海药占有天地药业91.7%股权。天地药业主营紫杉醇原料药、头孢曲松原料药、头孢西丁原料及其关键中间体头孢噻芬酸制造销售。2010年销售收入2.7亿元，为海南海药贡献收入1.9亿元。经过2010年生产线改造扩建，预计2011年头孢曲松原料药、头孢西丁原料药及头孢噻芬酸产能将大幅增长。而2011年新上市头孢唑肟原料药、氨曲南原料药及美罗培南原料生产线将会成为其2011年业绩增长的最主要动力。
一致药业品种调整毛利率上升
中报显示，上半年一致药业整体毛利率为9.4%，同比上升0.6%，其中医药工业毛利率为29.60%，同比上升3.09%，医药批发毛利率为5.97%，同比上升0.15%。东方证券医药行业首席分析师李淑花分析认为，毛利率提升的动力主要来自于头孢业务，上半年头孢毛利率为