Effect of exchange rate changes on cash            (16,572)        7,800
                                                    -------        -----
  Net change in cash and cash equivalents              1,376      (16,983)
  Cash and cash equivalents, beginning of period    289,469      221,334
                                                    -------      -------
  Cash and cash equivalents, end of period          $290,845      $204,351
                                                    ========      ========



                              COVANCE INC.
        Reconciliation of 2Q10 As Reported to Pro Forma Amounts
                          (Dollars in thousands)
                                              Less:
                                              Facility
                                          Rationalization
                                            and Other
                              2Q2010    Cost Reduction    2Q2010
                            As Reported      Actions      Pro Forma
                            -----------      -------      ---------
  Consolidated
  ------------
  Net Revenue                  $475,171              $-    $475,171
  Operating Income              $42,510          $7,734    $50,244
  Operating Margin                  8.9%            1.6%      10.6%