------      ------
        Total Liabilities                      525,327      563,940
                                                -------      -------
  Stockholders' Equity:
    Common stock                                    771          764
    Paid-in capital                            614,025      587,995
    Retained earnings                        1,376,257    1,305,451
    Accumulated other comprehensive loss        (40,084)      (5,281)
    Treasury stock                            (483,208)    (477,925)
        Total Stockholders' Equity            1,467,761    1,411,004
                                              ---------    ---------
        Total Liabilities and Stockholders'
        Equity                              $1,993,088  $1,974,944
                                            ==========  ==========



                              COVANCE INC.
                  CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
              FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2010 AND 2009
                          (Dollars in thousands)
                                (UNAUDITED)

                                                        Six Months Ended
                                                            June 30